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建筑工程行业周报:国策红利诱人,关注铁路基建企业

发布时间:2014-04-08    研究机构:国信证券

过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

3.30–4.5,本周沪深300指数上涨1.56%,国信建筑工程行业指数上涨1.29%,跑输沪深300指数0.27个百分点;国信建筑工程行业重点公司整体上涨0.97%,跑输沪深300指数0.59个百分点。本周大盘有一定回升,分版块来看:装饰板块表现最好,涨幅达到3.54%;园林板块未能止住下跌势头,跌幅为1.86%。过去一周涨幅居前3位的个股:新疆城建(13.69%)、宏润建设(11.25%)、罗顿发展(10.00%);过去一周涨幅倒数3位的个股:东方园林(-7.77%)、粤水电(-3.30%)、中国化学(-2.70%)。

我们对行业的最新观点:铁路基建迎政策利好,继续推荐装饰和建筑+X

国务院总理李克强日前主持召开国务院常务会议,确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设等政策措施。会议提出,预计今年铁路投产新线按年增加至逾6600公里,其中国家投资近80%将投向中西部地区。在今年经济下滑态势中,对铁路建设的投资正在成为政府推动经济发展的最有利手段,3月中旬,发改委密集批复5条铁路线路建设项目,总投资额约1424亿元。尽管我们认为铁路投资不太可能出现超预期,但因过去两年铁路投资以续建工程为主,今年新项目招标有望破冰,相关上市公司在订单上或有所表现,且舆论持续关注有望点燃主题投资热情。可重点关注中国中铁和中国铁建。

4月我们的投资组合是:蒙草抗旱、洪涛股份、亚厦股份、中国化学和三维工程

上周重点报告回顾:《蒙草抗旱——新商业模式下的裂变式扩张》

上周我们发布了蒙草抗旱深度报告:《新商业模式下的裂变式扩张》,我们认为公司正在完成从生态修复到生态产业打造的业务转型,从单纯工程建设向草原投资、建设、运营转变,新业务模式有巨大发展空间(仅内蒙荒漠化面积达到9.3亿亩),有较好盈利前景,且已经有项目证明其技术上可行,重点推荐。

上周重大合同一览

三维工程《万华集团老厂搬迁MDI一体化项目硫化氢装臵EPC》金额3495万元;

中国铁建《乌努格吐山铜钼矿2014-2018年度采剥工程》金额51.46亿元

隧道股份《南昌市绕城高速南外环工程BT项目》金额13.68亿元

围海股份《瑞安市丁山二期围垦区回填造地工程》金额2.17亿元

中国电建《白鹤滩水电站左岸引水发电系统土建安装工程》金额52.69亿元

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